29 九月 2026

💡CIO新投資觀點:10年期美債息風險回報吸引

債息近期急升,10年期美債的風險回報已變得吸引,我們按目前債息水平,建立10年期美債的機會型投資觀點。本輪聯儲局加息周期或是近30年來最溫和的一次,預計聯儲局於明年6月前只會再加息兩次,其後於下半年開始減息。

 

💡CIO新投資觀點:10年期美債息風險回報吸引

  • 🚀 收益率上升:美國10年期國債收益率已升穿5.0%,創19年新高,並已進入我們的3個月預測區間 5.0%-5.25%。下一個阻力位為2002年的高位5.47%,隨後為2001年的高位5.53%。
  • 📈 債息近期急升,10年期美債的風險回報已變得吸引,我們按目前債息水平,建立10年期美債的機會型投資觀點。儘管股票仍是我們較看好的資產類別,但現時10年期美債已具備吸引力的收益及潛在資本增值機會。本輪聯儲局加息周期或是近30年來最溫和的一次,預計聯儲局於明年6月前只會再加息兩次,其後於下半年開始減息。
  • 📜 債券部署:我們繼續偏好 3至7年期債券鎖定收益。企業基本面穩健下,我們偏好企業債多於政府債。但對尋求較長年期債券的投資者而言,美國10年期國債收益率已升至合理吸引水平。
  • 📢 預期美國10年期債息在未來12個月將回落至4.75%-5.0%,原因包括:1)油價及通脹料未來12個月回落;2)市場對聯儲局加息定價過度進取;3)投資者倉位調整,資金重投債券市場。本輪聯儲局加息周期或是近30年來最溫和的一次,預計聯儲局於明年6月前只會再加息兩次,其後於下半年開始減息。

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重要及法律資訊

  • 本文資料包括東方匯理亞洲傘子基金CIO精選保守基金 、CIO精選均衡基金 、CIO精選增長基金及CIO精選收益基金 (「基金」), 是東方匯理亞洲傘子基金的子基金。基金為2010 年 12 月 17 日盧森堡法律第一部分的可轉讓證券集體投資計劃,組織形式的開放式互惠投資基金(「fonds commun de placement」)。Amundi Luxembourg S.A 為管理公司,其地址位於S.A., 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg ;香港代表 為東方匯理資產管理香港有限公司, 其地址位於香港鰂魚湧英皇道979號太古坊太古坊二座32樓04-06室)。(Amundi Luxembourg S.A.和/或其相關公司,包括但不限於 東方匯理資產管理香港有限公司,以下單獨或共同稱為 “Amundi”)。
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