重要通知
- 本基金是一隻綜合基金，將至少80%的淨資產投資於UCITS（可轉讓證券集體投資計劃）／UCI（集體投資計劃）。
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- 本基金的價值可能會波動，且可能在短時間內大幅下跌，令投資者蒙受損失。
- 投資者不可單靠本文而作出投資決定。
文章摘要
- 球隊的成功取決於完善的團隊系統而非單一球星。在比賽中，一旦球星狀態失準，球隊可能出局；同樣地，投資組合若過度依賴單一「明星」資產，在市場逆轉時也加劇虧損風險。
- 球隊出戰陣容深度體現了壓力下的分散投資策略。優秀球隊往往會將責任分散到全場，若某球員失準，其他隊友便會補上。同樣地，透過跨資產類別、行業及地區的分散配置，有助投資組合在波動市況下保持韌性。
- 優秀的球會會適時調整戰術，不會貿然換人。正如教練會在比賽中調整策略，投資者亦應定期檢視及再平衡投資組合，避免對突發消息反應過敏。
目錄
陣型勝於球星：CIO 精選基金借鏡足球的部署策略
足球與投資，表面看似毫無關聯，實則同樣面對高風險與瞬息萬變的挑戰。球場上，一個失誤足以葬送整場比賽；市場上，一次情緒化決策，也可能令多年努力付諸流水。
球迷或散戶總是容易被球星或耀眼資產所吸引，幻想單刀突破便能左右大局。然而，真正的成功從不依賴個人英雄主義，而是建基於系統、紀律與團隊協作。一支冠軍球隊，從來不是靠一名球星撐起全局；同樣地，一個穩健的投資組合，也不可能長期依賴單一資產的表現。
CIO 精選基金系列所秉持的，正是這種理念。透過嚴謹的資產配置、投資組合分散以及長遠視野，幫助投資者在市場的不確定性中，建立更具韌性與可持續性的投資組合。
從足球看壓力下的資產配置
2025年4月，美國宣布對全球實施10%基本關稅，並對部分貿易夥伴加徵更高對等關稅，瞬間引發全球股市急挫。亞洲市場首當其衝，香港恒生指數單日暴跌逾13%，創三十年來最大單日跌幅；台灣加權指數下跌9.7%；日經225指數最多下挫7.83%。這場突如其來的市場動盪，再次凸顯投資市場的不確定性，與高風險的足球淘汰賽如出一轍。
正如一支球隊若過度依賴單一球星，一旦該球員狀態失準，整支球隊便會陷入險境；同樣地，投資組合若過度集中於單一股票、行業或地區，即使該資產過往表現亮眼，在市場逆轉時仍可能遭受重大損失。無論是足球比賽還是投資組合，真正的韌性從來不是建基於單一亮點，而是源於有紀律的分散配置與系統性風險管理。
足球與資本市場：在不確定環境下分散投資
利物浦在2024-25賽季歐聯主場以2比0擊敗皇家馬德里，便是投資組合分散策略發揮效用的最佳寫照。這場賽果清楚顯示，球隊的成功並非建基於單一球星的個人英雄主義，而是源於完善的團隊系統與整體協作。
賽前，主帥史洛特（Arne Slot）調整首發陣容，以麥亞里士打（Mac Allister）和迪亞斯（Luis Diaz）取代蘇保斯拿爾（Szoboszlai）及加普（Gakpo）。比賽中，加普約於第68分鐘換下努涅斯，其後頂入致勝一球。球隊透過全隊配合取得入球——麥亞里士打與巴特利（Bradley）的一系列短傳配合，以及加普的頭槌破門，均體現了集體力量。儘管薩拉赫（Salah）射失十二碼，球隊仍能維持高壓逼搶，最終穩守勝果。
這場比賽正正印證了結構、靈活性與戰術紀律的重要性。球隊陣容的深度，讓利物浦在面對強敵時無需完全依賴球星，便能取得勝利，而這與投資組合的分散策略如出一轍。
CIO 精選基金如何助力多元資產投資
CIO 精選基金系列透過穩健的資產配置策略與投資組合分散，致力在不同資產類別、行業及地區之間建立均衡配置，從而降低資金過度集中所帶來的風險，尤其在市場波動時期更能展現其韌性。
這些基金為投資者提供多元化資產配置的機會，涵蓋股票、固定收益、商品及另類投資，讓投資者可從不同來源獲取回報。每隻基金均根據自身的投資目標，配合投資者的財務需要，致力實現資本增值、穩定收益，或兩者兼備的目標。
CIO精選保守基金
CIO 精選保守基金透過中長線投資，致力為投資者提供穩定收益。基金風險回報較低，主要投資於貨幣市場工具、固定收益及現金，這些資產在市況逆轉時通常表現較為穩健。
CIO精選收益基金
CIO精選收益基金主要透過全球多元化的收益資產，致力為投資者帶來定期收益。同時，基金亦透過固定收益、股票及混合資產，在中長線為投資者提供資本增值的機會。
CIO精選均衡基金
CIO精選均衡基金透過資本增值及收益累積實現中長期的投資增長。基金風險回報屬中等水平，以股票及固定收益作均衡配置，適合追求穩健增長的投資者。
CIO 精選增長基金
CIO 精選增長適合風險承受能力較高的投資者，主要透過較高比例配置股票，追求長線資本增值。基金同時配置固定收益、商品及另類投資，以分散風險。雖然波動性較高，但適合追求較高增長潛力的投資者。
定期檢視及調整資產配置的重要性
正如頂尖球隊教練會在賽事進行期間持續檢視及調整戰術，CIO 精選基金亦建立於持續檢視及再平衡資產配置的基礎上。基金經理會密切監察市場環境及基金資產淨值，並適時調整資產配置，確保基金繼續符合資本增值、穩定收益及／或資本保值的核心目標。
這種專業的監管有助投資者在不確定的市場周期中，減少對單一資產類別或行業的依賴。
當市場平穩時，結構往往被忽視；正如球隊戰術在順利勝出時容易被淡化。只有在面對壓力時，持續檢視、再平衡及以整體組合為重的價值才會顯現。在這些時刻，分散配置有助維持表現及實現長遠目標。球隊能夠應對球員受傷及狀態波動的原則，同樣適用於投資組合如何應對市場波動。
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多元化投資常見問題
分散投資組合是指把資金配置在不同的資產類別、行業及地區，而不是集中在單一股票、債券或資產。市場環境會不斷變化，沒有任何一種資產能在所有時期都表現良好。透過分散配置，即使某一個資產表現較弱，其他資產仍有機會提供緩衝，有助降低整體投資組合的波動。
多元資產投資策略是指同時配置股票、債券、商品、現金等多種資產類別，而不是把資金只集中在單一市場或資產。對香港投資者而言，這種策略有助減低單一市場或單一資產大幅波動時對整體投資組合的影響，並在不同市場周期中尋求較為均衡的表現。
即使某個資產或行業過去表現出色，市場仍會循環變化，沒有任何資產或行業板塊能長期持續領先。若投資組合過度集中，一旦該資產或行業板塊表現轉弱，整體組合就可能受到明顯影響。適度分散至不同資產類別，有助管理這種集中風險。
可從幾個角度檢視：資金是否過度集中在單一資產類別、單一行業或單一地區；不同資產之間的相關性是否過高；以及現有配置是否仍然符合自己的風險承受能力與投資目標。若發現比例明顯偏離原本規劃，便可考慮進行調整。
市場環境、息口與個人財務目標都會隨時間改變。定期檢視投資組合，可幫助確認現有配置是否仍然符合自己的風險承受能力與目標。若比例已明顯偏離原本規劃，便可考慮進行再平衡，避免風險無意中提高。
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* 根據截至2022年12月31日的資產管理規模。
除非另有說明，本網頁的資訊截至 2023 年 6月 30 日。
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