股票投資入門指南：掌握人生各階段的投資策略

您對股票投資感興趣，卻不知從何開始嗎？ 渣打銀行為您準備的「股票投資入門指南」將會是您的絕佳幫手！這份專為新手設計的攻略，將深入淺出地解析股票投資的基本概念。無論您是投資新手，還是希望提升投資信心，本指南都能提供您做出明智決策、開啟投資旅程所需的重要資訊。立即深入了解，邁出打造財務藍圖的第一步！

公司所有權
股票代表一家上市公司的部分所有權，是公司透過發行股票向大眾募集資金的方式，而非透過貸款或債券等債務工具籌資。

股價
股價反映市場對公司整體價值的判斷，以「每股」為單位進行交易。

市場驅動的價格
股價會依據投資人需求而波動，根據對公司未來前景或整體經濟情勢的看法而漲跌。

無保證報酬
股票屬於風險較高的投資工具。然而，股票潛在的高報酬，使其成為一個具有吸引力的投資選項。

流動性
股票是流動性最高的資產類別之一，投資人可隨時在市場上賣出股票，快速換回現金。

股票投資可依個人目標、 風險承受度與投資策略量身調整，適用對象相當廣泛。實際上，許多人的股票投資旅程往往會隨人生階段而演進，以下是依不同人生階段所做的簡要說明：

20～30歲（職涯剛起步的階段）

在這個年齡層，常面臨許多人生大事，例如建立職涯、結婚或購屋 。雖然財務責任逐漸增加，但也提供了打下穩健財務基礎的機會。由於具有時間優勢，您可以考慮採取較積極的投資策略，將較多資金配置於風險較高的資產。根據人生變化，適時調整您的投資策略，將對您的長期財務規劃產生重大影響。

這個人生階段的投資關鍵在於善用您的時間優勢，常見股票投資策略包括：

• 分散投資：根據自身的風險承受度，配置多元化的股票組合，有助於提升資產累積效率。
• 選擇低成本工具：可考慮低成本的投資方式，如指數型基金與 ETF，這類工具通常追蹤市場指數表現，不以超越市場為目標。
• 保持紀律與持續學習：結合紀律、持續學習與策略性的分散投資，有助於建立更穩健的財務基礎。

40～50歲（事業穩定、收入穩定的階段）

步入40至50歲階段，財務重心應逐漸轉向在追求資產成長與風險管理之間謀求平衡。此時多數人正值收入高峰，責任亦隨之增加，例如事業發展、子女教育、退休規劃等，需要一套全方位的財務策略來因應。隨著退休將近，透過股票維持成長型投資組合至關重要；同時，逐步轉向較穩定、具收益性的資產配置也變得越來越重要。

為實現資產增值與穩定收益的平衡，此階段可採取的股票投資策略包括：

• 持續追求資產成長：在40歲初期，仍可透過適當比例的股票配置，維持投資組合的成長潛力。
• 全球分散配置：在全球市場中分散配置股票與債券，以實現股票/風險資產的上漲潛力，同時期望降低下行風險。
• 由成長轉向穩定：隨著退休腳步接近，可逐步將部分成長型股票轉為高股息股票，建立穩定的被動收入來源。

60歲以上（退休階段）

退休帶來了重大的人生變化，投資策略也須相應調整。這階段，由固定薪資轉為依賴累積的存款與投資收益，需更謹慎規劃以維持財務穩定。醫療支出與長期照護費用也應納入優先考量。此外，無論是透過旅行、興趣或家庭生活，維持理想的生活品質，都需要周詳的財務規劃。由於退休生活可能長達數十年，退休人士的財務規劃重點在於保護畢生積蓄，確保財富穩健。

退休階段常見的投資策略包括：

• 重新平衡投資組合：將資產從股票轉向現金與固定收益商品，降低高風險資產的曝險，以保障您的儲蓄。
• 分散投資以降低風險：根據渣打集團首席投資辦公室的觀點，流動性風險以及集中於單一證券、行業或產業的風險，相對不適合60歲以上的投資人。建議廣泛分散投資於不同證券、行業和產業。
• 規劃退休提領策略：退休生活可能長達三十年甚至更久，提領策略與投資策略同等重要。常見提領策略包括固定百分比策略、固定金額策略、僅提領收益（不動用本金）策略，以及三桶金策略（將資金分配於即時需求、中期平衡型投資及長期成長型投資三大桶）。

資本利得

• 當公司成長、價值提升時，其股票價格也會上漲。
• 投資人可透過以高於買入價格的價格出售股票，賺取資本利得。
• 若市場對該股票的需求增加，股價通常會隨之上升。
• 在台灣，證券交易所得不用課徵所得稅。

股利

• 股利是公司將利潤分配給股東的一種方式。
• 公司的利潤若未發放給股東，通常會將保留盈餘再投資，加速企業發展。
• 在台灣，投資人所獲配的股利，可以由納稅義務人自行選擇相對有利的課稅方式。

普通股

• 最廣泛流通的股票類型。
• 在股東會議上每股擁有一票表決權。
• 有權利領取股利。
• 公司清算時，有請求剩餘財產的權利（依清償順位而定）。

特別股

• 賦予持有人優先權利，通常是較高的股利。
• 通常以無表決權作為交換條件。
• 多發行給主要股東關係人或公司員工。

雙重股權結構股票（Dual-class shares）

• 賦予某些持有人較高權重的表決權。
• 通常會給予創辦人和高階主管更多的表決權，以幫助他們維持控制權。
• 如果大眾對公司的成長前景有信心，可能會接受被稀釋的表決權。
• 此股權結構常見於成長型產業，如科技公司。

以下企業活動可能導致重大變化，進而影響股價：

股利宣告

• 有關股利政策的宣告通常對股價有利。
• 若宣布減少股利，股價可能下跌，因股東可能將此視為公司經營不佳的訊號。

股票分割

• 股票分割指將現有股份拆分，常見如每股拆成兩股。
• 公司總市值不變，但因股數增加，每股價格會按比例調降。
• 股價降低使更多投資人能以較低門檻參與投資。

現金增資

• 公司透過向現有股東提供在有限時間內以折價購買新股的機會，籌集額外資金。
• 每股價格會隨著新股發行的數量按比例調降。
• 市值變化則視市場情緒與投資人反應而定。

併購行動

• 包含收購、合併或處置其他公司。
• 目標公司的股價通常會上漲（因收購方通常會支付溢價），而收購方的股價則可能因支付溢價而下跌。
• 短期內兩家公司的股價可能出現波動。

公開上市股票可於證券交易所進行交易。例如，台灣的股票會在台灣證券交易所（TWSE）掛牌交易。其他受歡迎的國際證券交易所包括紐約證券交易所（NYSE）和倫敦證券交易所（LSE）。

股票以「交易單位」買賣。在台灣，一個交易單位通常為1,000股。

買賣委託單有不同種類，以下是兩種常見的委託單：

• 市價單：依照下單當時市場的即時價格成交。
• 限價單：訂單只會在指定價格或更有利的價格成交。例如，若您設定限價買入價為100元，則買入價格不會高於100元；若設定限價賣出價為100元，則賣出價格不會低於100元。

您也可以透過集合投資工具（pooled investment vehicles）間接投資股票，例如共同基金。

股票在許多投資人的投資組合中佔有重要比重。儘管股票風險較高，但相較於其他資產類別，股票具備較高的潛在報酬機會，可能有助於實現您的長期投資目標。

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