渣打專家為您籌謀

假設您在渣打買了一檔債券，可能的損益為……

• 市場風險: 債券的價值將視發行機構信用評等、信用價差和市場利率狀況而定；其收益取決於定期的固定收益或債券價格上漲之資本利得。依發行機構之信用評級而有安全性和波動性之差異，投資收益和風險亦因市場表現而異。
• 無到期日風險: 債券若為無指定到期日之永續債券，除另有約定外，發行機構無義務贖回債券，投資人無法要求發行機構贖回債券。
• 發行機構提前買回風險: 發行機構若行使提前買回債券權利，將縮短預期的投資期限。
• 再投資風險: 發行機構若行使提前買回債券權利，投資人將產生能否將其投資本金連同累計利息再投資於其他報酬及年期相若的適當產品之再投資風險。
• 投資人提前贖回風險: 債券未發生違約之狀況下，發行機構於到期日時，將按照商品條件償還100%面額。如投資人欲提前贖回時必須以贖回當時次級市場之實際成交價格贖回，則可能會導致贖回價格低於初始申購價格。因此，當市價下跌，而投資人又選擇提前贖回時，投資人會產生損失。
• 利率風險: 債券其存續期間之市場價格將受發行幣別利率變動有所影響；當該幣別利率調升時，債券之市場價格有可能下降而損及原始投資金額；當該幣別利率調降時，債券之市場價格有可能上漲而獲得額外收益。
• 配息風險: 發行機構若發生不可抗力之事件，發行機構有權利決定商品是否繼續配發利息。
• 流動性風險: 債券亦有可能不具備充分之市場流動性，對於金額過小之提前贖回指示單無法保證成交。在流動性缺乏或交易量不足的情況下，債券之實際交易價格可能會與債券本身之單位資產價值產生顯著的價差(Spread)，將造成投資人若於債券到期前提前贖回，會發生可能損及原始投資金額的狀況，甚至在一旦市場完全喪失流動性後，投資人必須持有債券直到滿期。
• 信用風險: 投資人需承擔債券發行或保證機構(如有)之信用風險，也就是無法依約償還債息、本金或履行其他債券義務之風險；而「信用風險」之評估，端視投資人對於債券發行或保證機構(如有)之信用評等價值之評估。信用評等可能變動，任何債券發行機構及保證機構(如有)或債券本身的信用評等僅反應當時相關評等機構對被評等機構或債券信用的獨立意見，而非對債券發行機構及保證機構(如有)或債券本身信用能力的保證。
• 匯兌風險: 海外債券屬外幣計價之投資商品，若投資人於投資之初係以新台幣資金或非該債券計價幣別之資金承作債券者，需留意外幣之孳息及本金返還時，轉換回新台幣或非該債券計價幣別之資產時將可能產生低於投資本金之匯兌風險。
• 國家風險: 債券之發行機構或保證機構(若有)之註冊國如發生戰亂或天災等不可抗力之事件將導致投資人損失。
• 事件風險: 如遇發行機構或保證機構(若有)發生重大非預期事件，有可能導致發行機構信用評等下降 。
• 交割風險: 債券之發行機構或保證機構(若有)之註冊國或所連結標的之交易所或款券交割清算機構所在地，如遇緊急特殊情形、市場變動因素或逢例假日而改變交割規定時，將導致暫時無法交割或交割延誤。
• 通貨膨脹風險: 通貨膨脹將導致債券的實質收益下降。
• 稅賦風險: 適用於發行機構與投資人之當地稅賦法規，將影響債券投資人之收入。投資人需承擔債券相關的稅負，包括(但不限於)印花稅或其他因債券所生之稅款或可能被收取之費用。一般而言，發行機構不會支付額外的金額，以補償由發行機構、或支付代理機構 由支付款中扣除的任何稅款或估定稅款或預扣稅款或扣除額。若適用之稅賦法規有任何變化，則債券收益可能不如預期。投資人決定購買債券前應諮詢自身的稅務及會計顧問。