ESG 投資是什麼？從永續投資核心到ESG基金挑選重點一次掌握

當全球積極邁向淨零排放、強調氣候與社會責任時，投資市場也迎來前所未有的轉變。過去評估企業的價值，多半聚焦於獲利能力；如今，投資人更在意企業是否真正落實環境（Environmental）、社會（Social）與公司治理（Governance）。正因如此，ESG 投資迅速從「選項」成為「主流」，歐美多數機構投資人更將 ESG 納入投資決策核心，認為此類企業往往能提升韌性、降低營運風險，並在長期有機會獲得具穩健性的報酬。

在這股全球趨勢下，ESG 投資不僅代表一套評估企業的投資框架，更象徵投資人對未來的價值選擇——期望在累積財富的同時，也為永續發展與環境友善盡一份心力。這正是 ESG 投資在近年大幅成長、並持續受到台灣投資人關注的關鍵原因。

渣打銀行將帶您深入理解 ESG 投資的核心概念，並解析選擇適合的 ESG 投資商品的重點，讓您在追求財務報酬的同時，也能兼顧永續價值與投資組合的穩定性。

ESG 投資是一種將永續指標納入投資決策的方式，不僅評估企業的財務表現，也重視企業在環境保護、社會責任與公司治理上的實際作為。與傳統只看財報或獲利能力的投資模式不同，ESG 投資更著重企業的永續潛力、營運風險與市場韌性，因此逐漸成為全球主流的投資策略。

在進行 ESG 評估時，投資人通常會從以下三大構面觀察企業表現：

環境面（Environmental）：降低環境衝擊、提升能源效率
環境構面關注企業在環境議題上的管理作為，包括碳排放量、能源使用效率、生物多樣性與生態保育、綠能投入等。積極推行環境管理的企業，通常能降低營運風險並在淨零轉型趨勢中取得長期競爭力。

社會面（Social）：強化人權保障、員工照顧與社會參與
社會構面評估企業如何與員工、社會及投資人建立良好關係，如人權保障、勞動條件和員工權益、性別平等、多元共融、與投資人積極溝通、支持新創事業發展等。重視社會責任的企業，通常能提升品牌信任度、吸引優秀人才，並建立更具韌性的供應鏈。

治理面（Governance）：提升治理透明度與永續資訊揭露品質
治理構面著重企業領導層、治理透明度及內控制度是否健全，包括董事會結構是否完善、永續發展事務的治理強度、永續資訊揭露品質等。良好的公司治理能提升企業在市場中的信任感，也有助於降低管理風險與潛在法律爭議。

隨著全球吹起 ESG 投資與永續金融風潮，市場上陸續推出以「永續」、「低碳」、「責任投資」為名的多元商品。然而，並非所有標榜 ESG 的金融產品都真正具備永續精神，部分甚至僅是「漂綠」（Greenwashing）的行銷包裝。若投資人希望在追求報酬的同時，也確保資金流向真正具永續價值的企業，挑選 ESG 投資商品時應從四大面向全面檢視，讓投資決策更有依據，也更具長期穩健性。

檢視 ESG 評級
投資人挑選 ESG 投資標的時，首要步驟是釐清其採用的 ESG 評級來源與評估方法。目前國際上公認的主流機構包括 MSCI ESG Ratings、Sustainalytics（晨星旗下）與 FTSE Russell ESG Scores 等。這些機構會依據企業在環境、社會與公司治理三大構面的表現進行綜合評估，並給予分級（如 MSCI 體系的 AAA 至 CCC 等），以利投資人判別企業的永續實力。

建議投資人優先選擇採用此類國際公認標準的ESG商品，例如基金或 ETF等，因為其資料來源透明、更新頻率固定，能降低資訊不對稱與漂綠風險。

了解基金或 ETF 的篩選方法與投資策略
雖然許多基金與 ETF 均以「永續」命名，但背後的投資策略差異極大。目前主流的 ESG 投資策略多元，其中以下幾類最為常見：

● ESG 整合（ESG Integration）：將環境、社會及治理因素納入傳統財務分析與估值模型中，以評估企業的全面風險與機會。
● 負面／排除性選股（Negative / Exclusionary Screening）：排除與 ESG 原則不符的產業，如軍火、菸草、賭博或高污染煤礦等。
● 股東參與或盡職治理（Stewardship and Engagement）：透過積極行使股東投票權，並與企業管理層進行溝通與倡議，促使企業在環境、社會責任與公司治理等面向強化永續實務。
● 正向篩選（Best-in-Class）：投資各產業 ESG 績效評分最高的領先企業。
● 主題式（Thematic Investing）：聚焦於特定永續發展主題，例如氣候變遷、再生能源、電動車、潔淨水資源等領域，透過集中式投資把握相關產業的長期成長機會。
● 影響力投資（Impact Investing）：投資於能帶來明確且可衡量的環境或社會正向影響的企業或專案，在創造實質永續效益的同時，亦追求相應的財務報酬。

投資前務必閱讀基金公開說明書或 ETF 的追蹤指數方法，確認其是否真正落實 ESG 原則，而非僅以「永續」作為行銷標籤。

評估基金管理團隊與長期績效
ESG 投資多屬長期策略，因此挑選商品時不僅要看永續主題，更需審視管理團隊是否具備永續投資能力。除了了解基金經理人是否具備 ESG 投資經驗外，也應評估投資團隊是否具備 ESG 分析專業，以及是否與外部 ESG 顧問或國際研究機構合作，以強化研究深度與決策品質。

同時，建議檢視基金至少 3～5 年的績效表現，包含與同類型非 ESG 基金的報酬差異，以及在市場波動期間的抗跌能力與穩定度。這些資訊能協助投資人判斷該基金是否真正落實「永續與報酬並重」的核心目標。

注意資料揭露與透明度
資訊透明度是優質 ESG 投資商品的核心特色。可信賴的 ESG 基金或 ETF 通常會定期揭露以下資訊：

● 主要持股與其 ESG 評級
● 投資組合的碳排放數據或永續指標
● ESG 風險管理政策
● 永續投資年度報告書或 ESG 成效報告

若基金公司具備完善的揭露制度，代表其在永續治理、資訊透明與投資人溝通方面的成熟度較高，更符合全球永續金融的要求。

ESG 投資不僅著眼於財務報酬，更代表對未來環境與社會的一份承諾。在永續浪潮推動下，及早布局 ESG 不僅能掌握新興產業的成長契機，也能讓每一筆投資更具意義。若您希望建立兼顧永續精神與穩健報酬的長期投資組合，歡迎聯繫我們，進一步瞭解 ESG 基金與永續投資方案，開啟更具前瞻性的財富旅程。