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另類基金 (未具證基金)

獨特策略多樣配置，降低波動追求增長

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另類基金 (未具證基金)
  • 另類基金 (Alternative Funds) 主要投資標的並非以一般投資人熟知的股票、債券等有價證券為主，而是投資於如私募股權、房地產、私募債權等另類資產的基金。
  • 另類基金的另一個稱呼方式為未具證基金，未具證基金的全名為「未具證券投資信託基金性質的基金」指的是投資在非有價證券標的的比重超過基金資產的40% 。
  • 因其流動性或透明度一般而言不如「具證投信基金性質」之境外基金，另類基金 (未具證基金) 的投資門檻較高，較適合具一定專業、經驗及財力，且願意承擔相關投資風險，並以長期投資為主之投資人，因此主要投資者為機構法人或高資產客戶。

另類基金 (未具證基金) 與一般基金的比較

一般基金 另類資產 (未具證基金)
公開交易，具高度流動性的投資 通常非公開交易，流動性較差
投資者可以隨心所欲地買賣 通常需要長期鎖定，但投資者可獲得非流動性溢價作為補償
透明度相對較高 透明度相對較低，可能視策略而異
與股債市場走勢相關 通常與公開市場的關聯較小
部分資產可提供風險調整後的回報相對較低 根據觀察提供風險調整後的回報及風險相對較高
投資門檻較低 投資門檻較高
通常未限制須為專業投資者 通常僅向特定的專業投資者開放

另類基金 (未具證基金) 的五大特色

另類基金 (未具證基金) 可帶來有別於傳統資產的風險分散、潛在報酬及獨特投資機會

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多元化投資

投資者可以透過投資於比傳統股票及債券報酬相關性較低的資產類別來分散整體投資組合風險，提升整體投資組合的多樣性。
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added value high interest rates

提高報酬

另類基金 (未具證基金) 可能帶來優於傳統資產的潛在報酬，因為其報酬來源多元，包含流動性溢酬、結構性優勢與操作策略等。但風險也可能相對較高。
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inflation

通膨對抗

部分另類基金 (未具證基金) 的投資標的(如基礎建設、不動產)具備抗通膨性，可在通膨上升時提供資本保值或實質收益的機會。
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降低波動

部分另類基金 (未具證基金) 標的的價格波動性相對較低，對於建構長期穩健投資組合具有重要價值，亦可提高整體投資組合報酬預測性。
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獲得獨特的投資機會

另類基金 (未具證基金) 提供參與不易接觸市場的管道，例如早期成長企業、藝術品、收藏品，這些可能與整體金融市場無關的投資機會。

  • 投資一定有風險，投資前請務必依自身狀況審慎評估。
  • 境內、境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或同意生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益。
  • 投資人申購前應詳閱基金公開說明書或投資說明書，並確認已充分瞭解基金投資特性與相關風險。
  • 基金投資非屬存款保險條例、保險安定基金或其他相關保障機制之保障範圍，且基金投資具投資風險，投資人應注意投資相關風險並自負盈虧，最大可能損失為全部之信託本金。
  • 投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非基金之投資資產或標的。 基金可能持有衍生性商品部位，投資人應留意衍生性工具 /證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險（詳見公開說明書、投資說明書或投資人須知）。
  • 投資基金所可能產生之相關風險與損失，包括但不限於市場風險、信用風險、流動性風險、本金虧損、匯率損失、或基金解散、清算、移轉、合併等風險，投資人之投資決定應依本身判斷為之，亦應自行承擔投資風險及投資結果。
  • 基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。另部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率。
  • 基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效。過去之績效亦不代表未來績效之保證。 基金投資範圍或市場經濟走勢預測不必然代表基金之績效，實際以基金公司公告之淨值為準。 基金投資風險請詳閱基金公開說明書、投資說明書或投資人須知。
  • 投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故相關基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，不適合無法承擔相關風險之投資人。部分基金得投資美國 Rule 144A 債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人應審慎評估。
  • 後收型基金在贖回時，基金公司將依持有期間長短收取不比率之遞延申購手續費。雖後收型基金之手續費可遞延收取，惟部分後收型基金每年仍需支付分銷費，可能造成實際負擔費用增加。投資人申購前請審慎評估並詳閱基金公開說明書、投資說明書或投資人須知。
  • 關於保本型基金之相關風險，投資人應詳閱由基金公司公告之基金公開說明書、投資說明書或投資人須知等相關資料。
  • 有關基金之 ESG 資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊。投資人可至FUNDCLEAR基金資訊觀測站的環境、社會及治理基金專區(ESG基金專區) ( https://announce.fundclear.com.tw/MOPSFundWeb/ESG.jsp) 或 基金公司網站查閱。
  • 投資人之交易如經基金經理公司認定為短線交易者，基金經理公司或銷售機構可拒絕受理申請轉換或申購要求，並可請求支付一定比例之贖回費用或其他相關費用，費用標準均依各該基金經理公司之規定。
  • 本網頁所載資訊僅供一般參考用途，並非投資的依據或投資建議，且無意作為買賣任何證券或金融工具的請求或要約。渣打國際商業銀行亦不保證各項資訊之完整性及正確性。有意投資者應就個別投資項目的適合程度或其他因素尋求獨立的意見，且投資人應依其本身之判斷投資，並自行負擔投資風險及投資結果。
  • 另類基金可能未經台灣金融監督管理委員會及/或其他台灣主管機關依據應適用之證券法令登記、申報或核准，將來亦不會辦理前述登記、申報或核准，且不得透過公開募集方式在台灣發行、募集或銷售，亦不得在構成《證券交易法》、《證券投資信託及顧問法》或《境外基金管理辦法》定義之須向台灣金融監督管理委員會及/或其他台灣主管機關登記、申報或取得核准之「募集」的情狀下於台灣發行、募集或銷售。任何人非經金融監督管理委員會事前核准或申報生效後，不得在台灣代理募集及銷售另類基金。另類基金目前只有『地方資產管理專區暨高資產客戶』始得申購。每一檔另類基金應募人總數不得超過九十九人。另類基金於台灣之所有募集及銷售均應遵守應適用之法令規範(包括但不限於《境外基金管理辦法》) 。
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